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Asymptotic Value-at-Risk Estimates for Sums of Dependent Random Variables

Wüthrich, Mario V.

In: ASTIN Bulletin, 2003, vol. 33, no. 1, p. 75-92

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    Titel
    • Asymptotic Value-at-Risk Estimates for Sums of Dependent Random Variables
    Autor
    • Wüthrich, Mario V.. Winterthur Insurance, Römerstrasse 17, P.O. Box 357, CH-8401 Winterthur, Switzerland, mario.wuethrich@winterthur.ch
    Dokumententyp
    • Postprint
    Sprache
    • Englisch
    Veröffentlicht in
    • ASTIN Bulletin, 2003, vol. 33, no. 1, p. 75-92. Cambridge University Press
    Andere elektronische Ausgabe
    OAI-PMH-ID
    • oai:doc.rero.ch:304393
    Summary
    We estimate Value-at-Risk for sums of dependent random variables. We model multivariate dependent random variables using archimedean copulas. This structure allows one to calculate the asymptotic behaviour of extremal events. An important application of such results are Value-at-Risk estimates for sums of dependent random variables