Internal working papers DIUF

Internal working papers DIUF
La collection des Internal working papers DIUF est une série de rapports de recherche édités par le Département d'Informatique de l'Université de Fribourg (Suisse). Cette collection existe depuis 1958 et elle est intégralement disponible sous forme électronique depuis 2015. Les contenus des publications s'inscrivent dans les thématiques de recherche de l’informatique, de la recherche opérationnelle et des statistiques.
La collection a été publiée sous le nom de l’Institut d’Automation (IAUF), de 1958 à 1995, et du Laboratoire d’Informatique (LIUF), de 1986 à 1995, puis sous le nom de l’Institut d’Informatique (IIUF), de 1995 à 2000.
Université de Fribourg

COG-FPOM: adapted fuzzy pay-off method for real options valuation : application in the abandonment decision of petroleum producing fields

Borges, R.E.P. ; Meier, Andreas

(Internal working papers DIUF ; 17-01)

This paper presents the COG-FPOM, a model based on the Fuzzy Pay-Off Method (FPOM). The FPOM is a scenario-based real option valuation method that uses fuzzy numbers as possibility distributions. The paper shows an unexpected result generated by the original FPOM, in which the real option would have a negative value. It further analyses its reasons and suggests a way to overcome it, by using the...