La buy-and-build strategy en private equity

Leuenberger, Marc ; Seiler, Robert (Dir.)

Mémoire de bachelor : Haute école de gestion de Genève, 2019 ; TDEE 393.

L’objectif de ce travail est principalement d’offrir aux potentiels investisseurs un aperçu global de la stratégie Buy-and-Build et de recommander ou non l’investissement. De plus, ce travail vient compléter la littérature déjà existante sur le sujet.Tout au long de ce travail, il a été relevé que de nombreux facteurs étaient ou pouvaient être utilisés afin de créer de la... More

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    Résumé
    L’objectif de ce travail est principalement d’offrir aux potentiels investisseurs un aperçu global de la stratégie Buy-and-Build et de recommander ou non l’investissement. De plus, ce travail vient compléter la littérature déjà existante sur le sujet.Tout au long de ce travail, il a été relevé que de nombreux facteurs étaient ou pouvaient être utilisés afin de créer de la valeur supplémentaire pour les sociétés détenues en fonds. Nous aurons également pu constater, au travers de multiples comparaisons que la stratégie est bien source de surperformance et permet, ainsi, aux investisseurs de dégager des rendements supérieurs. Ces observations ont notamment été faites contre le marché action, contre les fonds LBO et contre les fonds Buy-and-Build présentant une part plus au moins importante de cette stratégie. De plus, les divers risques liés à un investissement en Private Equity et plus précisément en Buy-and-Build ont été mentionnés afin que l’investisseur puisse en avoir une connaissance plus élargie. Les avantages auront été relevés dans le même but. Pour terminer, suite à cette étude relativement complète, une recommandation d’investissement aura été émise pour les potentiels limited partners présentant un profil le permettant. Cette recommandation est principalement basée sur les surperformances attendues ainsi que les risques principaux liés à un investissement.