Analyse du comportement de la corrélation à travers les cycles financiers dans le marché suisse (SMI)

Mathys, David ; Duc, François (Dir.)

Mémoire de bachelor : Haute école de gestion de Genève, 2013 ; TDEE 184.

L’étude du comportement des titres entre eux ont toujours suscité un intérêt majeur en finance. La corrélation, notion abstraite pour les non-initiés et outil incontournable pour les experts du domaine, a permis le développement de la diversification. Cette dernière rappelle la fameuse expression : « Ne mettons pas tous les oeufs dans le même panier ». Ce proverbe, compréhensif par... More

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    Résumé
    L’étude du comportement des titres entre eux ont toujours suscité un intérêt majeur en finance. La corrélation, notion abstraite pour les non-initiés et outil incontournable pour les experts du domaine, a permis le développement de la diversification. Cette dernière rappelle la fameuse expression : « Ne mettons pas tous les oeufs dans le même panier ». Ce proverbe, compréhensif par tous, introduit l’allocation des ressources. Ainsi, la corrélation a le mérite d’être étudiée. Elle évalue les comportements des actions et dicte la composition des portefeuilles. Toutefois, les récentes crises financières n’ont pas été en adéquation avec les prévisions financières espérées. Ces dernières, qui utilisent les modèles financiers tels que Markovitz, n’ont pas prédit juste et pourtant étaient supposés fournir des prédictions efficaces. Dans ce mémoire, nous allons étudier le comportement des différentes corrélations dans le SMI et analyser s’il existe des tendances. En outre, nous allons tester des croyances déjà établies depuis fort longtemps pour évaluer leur véracité. Les différents tests vont montrer des résultats étonnants et qui méritent d’être pris en compte lors de l’allocation des actifs dans un portefeuille. Ces corrélations testées vont soit confirmer les croyances, soit exposer des comportements non attendus.